金价暴跌:天降馅饼还是下坠尖刀?

2013-05-11 00:00  来源:《经济观察报》/《扬子晚报》  作者:欧阳晓红/巢新蕊/庞丽  共有评论

    2013年4月12日、15日,国际金价两天近15%的断崖式跌幅无疑可以载入黄金交易史册。30年一遇的暴跌出乎所有人的意料。中国的黄金现货购买者似乎根本不管国际投资大鳄在“胡言乱语”什么,金价急跌带来的直接后果就是,在中国一些大中城市的金店里出现了疯狂的黄金抢购潮。这真是让人有点混乱了,国际投资者在害怕什么?国内购金者又为何疯狂?黄金暴跌究竟是天赐的馅饼还是下坠的尖刀?本刊综合《经济观察报》记者欧阳晓红、巢新蕊、庞丽静和《扬子晚报》记者陈春林的文章对此进行了特别报道。
    抄底黄金节
    4月17日,暴跌过后的金价反弹后,很多投资者坐不住了,纷纷进场抄底。记者在南京新街口中央商场看到,中国黄金专卖店柜台前围了许多人,都是冲着投资金条来的,不少人一边询问金条行情,一边打电话与家人商量要不要买,有的人手里还拿着计算器算着金价,毕竟买金条不是买白菜啊。其他卖金饰品的金店柜台前,顾客三三两两,不是很多。记者了解到,由于国际金价反弹,当天该店的投资金条价格为289.9元/克,比前一天涨了七八元,因此很多投资客就急着来抄底。一位市民当着记者面买了20克金条。营业员告诉他,他们的金条是采取预售模式的,现在交货款,只有到5月27日才能提货。这位市民想也没想,很爽快地交了订金。
    该店管理方、江苏中金负责人陈总告诉记者,近两天投资金条确实卖得很火,4月16日该公司在南京的几家店共卖出了约70公斤投资金条,其中仅中央商场这家店就卖出了30公斤的“天量”。但是,他却否认了市场传说的“金条都卖断货了”这个说法。他告诉记者,中国黄金投资金条一直是采取预订模式来销售的,库存现货不多,顾客当天购买,除非有要求,一般都要等10天半个月才能拿货,有时甚至要一个月之久。按这种模式销售,不存在卖断货一说。另外,南京部分银行的投资金条销售也非常火爆,建行人士告诉记者,这两天每天销售量都在20公斤以上,是平时的五六倍,一些大克数的金条由于存货少,已经卖断货了,但20克、50克的小金条仍有货。
    抄到黄金劫
    这边忙着抄底,那边却争着退货。在新百商场中国黄金柜台前,记者却看到了截然相反的一幕:一位女士拿着一张订货单在与营业员争吵。原来这位女士的父亲3月初买了100克中国黄金投资金条,当时也没有现货,因此在交完3.34万元的货款后,与中国黄金签订了一张订货单,管理这家店的中国黄金加盟商承诺5月下旬到货。但是,在看到这几天金价暴跌后,这位女士按捺不住赶到金店要求退货。她告诉记者,其实当时自己也不想买金条,是她父亲执意要买,现在已经亏了5000多元了。她认为既然金条自己还没拿到,就应该可以退货。但是营业员却表示,“不可能退货”,拒绝了她的要求。为了打消客户的退货念头,这位营业员还说,自己也买了投资金条,当时买的价格还在388元/克,现在已经跌了100多元/克了,比这位女士亏得更多,但买金条的风险只能自己承担。在营业员劝说下,这位女士最终自认倒霉,放弃退货念头。
    业内人士也表示,既然是投资金条,当然就有风险,肯定不能按原价退货。但是,如果客户持有的金条赚钱了,或者是担心进一步下跌,可以按现价回购。他告诉记者,中国黄金投资金条的回购价格是在基础金价基础上减掉2元,比如4月17日中午基础金价275元左右,减掉2元是273元,客户可以按这个价格卖给金店。
    如果市民手中的金饰品也想变现,该怎么卖?这位人士表示,金饰品的回购价是以基础金价为基准的,在此基础上再看成色、焊点给予不同的折扣,一般来说,如果是在原来购买的金店去回购,价格要高一些。比如他们店对于自己销售的千足金,成色不打折,只是在焊点上有些折扣,但如果是足金或K金,折扣就要多一些。
    解开黄金结
    相对个人投资者的热情,此次黄金大跌令各国央行黄金储备大幅缩水5600亿美元。这些机构投资者正在以两年来的最快速度抛售黄金基金。连续上涨12年后,目前的金价较2011年创下的纪录高点每盎司1923.70美元已跌去28%。
    国内的黄金期货投资机构同样受到较大损失。在某私募机构任黄金交易员的魏武告诉记者,在4月15日当天,由于上期所黄金期货开盘很快就跌停,很多人挂出了卖单但怎奈无人接盘,最后只能爆仓或补交保证金。“在判断上我们没有失误”,魏武说。2011年9月市场就确立了盘整向下的趋势,即近几年都不会重现原来的大牛市,而是震荡向下。但他相信只要市场偶一启动他就有把握获利,于是坚决做多。4月12日行情暴跌有些让他出乎意料。至12日收盘他就意识到市场做空能量尚未完全释放,下一个周一市场将可能大跌,4月15日当资金已损失10%时魏武只能止损出场。
    山东黄金集团一位内部人士告诉记者,4月15日金价大跌之后,他不知该给身边对黄金感兴趣的亲朋好友怎样的建议。山东黄金集团负责资源并购业务的人士告诉记者,金价下跌后已有矿主考虑出售金矿,“但他们还不甘心果断卖掉,因为怕以后金价还涨。几家都选择了观望”。而山东黄金集团在年初就已下调了全年的黄金产量。
    得益于中国经济连年快速发展,大宗商品黄金时代持续了十多年。中国虽无主要大宗商品定价权,但全球大宗商品走势仍要看中国脸色——无论生产、消费,中国都是第一。“黄金价格回归很正常。”中国大宗商品研究中心首席研究员刘心田说,黄金的暴跌有其偶然性,也有其必然性。偶然性在于暴跌来得突然、来得猛,必然性在于大宗商品的黄金时代已然成为过去式,黄金亦难独善其身,其暴跌之前的价格已经偏离了整体大宗商品的走势。
    刘心田预测,黄金的暴跌势必对整体大宗商品市场带来猛烈且深远的影响。较大的可能性是原油、铜、铁矿石等随之暴跌,整体大宗商品市场破位下行,是21世纪继2008年、2011年、2012年之后的大宗商品熊市第四浪。“原油在近期会跌破每桶80美金;铁矿石的价格也会大幅回归。可以断言,2013年大宗商品大的拐点已经到来。”
    大宗商品是全球经济的风向标,能够提前感知经济运行的状况与热度。“从商品角度看,全球需求减速,经济放缓的周期,仍然看不到终结的明显信号。”刘心田说。
    中国国际期货报告则称:“一旦市场意识到经济复苏相对疲弱的真相,风险资产面临的打击将比4月12日贵金属的暴跌更严峻。”□

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